Rifan Financindo - Permintaan Investasi Emas Tetap Akan Meningkat

RIFAN FINANCINDO BANDUNG - Analis Citi telah memperkenalkan sebuah kerangka kerja untuk memahami dan memprediksi harga emas, yang menurut mereka bertujuan untuk meremajakan investasi pada aset ini dengan menyediakan sebuah model yang kuat dan tidak bergantung pada rezim.

Kerangka kerja ini dikatakan dapat menjelaskan pergerakan harga tahunan selama 55 tahun terakhir dan perubahan kuartalan selama 25 tahun terakhir, dengan menyoroti pendorong utama harga emas.

Inti dari kerangka kerja Citi adalah gagasan bahwa permintaan investasi, baik dari sektor swasta maupun publik, sebagai bagian dari suplai tambang emas, adalah pendorong utama harga emas.

Menurut Citi, "Permintaan investasi emas di RRT dan bank-bank sentral telah meningkat menjadi 85% dari pasokan tambang selama 1Q'24 dan rata-rata lebih dari 70% dari pasokan tambang selama dua tahun terakhir." Lonjakan permintaan investasi ini telah menangkal dampak negatif dari kenaikan suku bunga riil AS, sehingga mendorong harga emas ke rekor tertinggi.

Citi memperkirakan bahwa permintaan investasi emas akan terus meningkat, berpotensi menyerap hampir semua pasokan tambang selama 12-18 bulan ke depan.

Hal ini mendukung dasar perkiraan mereka bahwa harga emas akan mencapai $2.700-3.000 per ons pada tahun 2025. Normalisasi suku bunga AS yang diharapkan, dengan "8 kali pemangkasan suku bunga The Fed berturut-turut mulai bulan September," diantisipasi untuk mendorong permintaan ETF yang lebih tinggi.

Selain itu, pembelian yang terus berlanjut oleh bank-bank sentral China dan global, yang dipicu oleh faktor-faktor seperti kelebihan simpanan, pasar properti yang lemah, dan de-dolarisasi, akan mendukung tren ini.

Beberapa perkembangan dapat semakin meningkatkan investasi emas dan mendorong kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan kelas aset lainnya, menurut bank.

Ini termasuk potensi tarif perdagangan Trump, kebijakan fiskal AS yang bertujuan untuk meningkatkan utang, dan ketegangan geopolitik seperti konflik di Timur Tengah. Namun, Citi mencatat bahwa risiko-risiko terhadap perkiraan bullish mereka termasuk permintaan ritel China yang lebih lemah dari perkiraan, berkurangnya permintaan bank sentral, atau penundaan penurunan suku bunga The Fed - RIFAN FINANCINDO

Sumber : investing

PT Rifan Financindo Berjangka - Emas Diredam Dengan Lebih Banyak Isyarat Suku Bunga

PT RIFAN FINANCINDO BERJANGKA BANDUNG - Emas tetap berada dalam kisaran dengan fokus sebagian besar pada sejumlah isyarat suku bunga yang akan dirilis minggu ini.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell Ketua Bank Sentral Eropa (ECB) Jerome Powell akan berbicara pada konferensi Bank Sentral Eropa pada hari Selasa, meskipun Ketua The Fed kemungkinan tidak akan memberikan isyarat baru tentang suku bunga.

Namun di luar Powell, menit pertemuan Fed bulan Juni akan dirilis pada hari Rabu, setelah bank sentral sebagian besar meremehkan ekspektasi penurunan suku bunga selama pertemuan tersebut.

Penggajian nonpertanian Data ketenagakerjaan AS akan dirilis pada hari Jumat, dan akan memberikan lebih banyak petunjuk mengenai pasar tenaga kerja, yang sebagian besar telah berjalan kuat dalam beberapa bulan terakhir. Sektor ini juga menjadi pertimbangan utama bagi the Fed dalam menurunkan suku bunga.

Emas mendapat sedikit dukungan dari peningkatan ekspektasi penurunan suku bunga di bulan September. Alat CME Fedwatch menunjukkan bahwa para pedagang memperkirakan hampir 60% kemungkinan Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin.

Suku bunga yang tinggi menjadi pertanda buruk bagi emas dan logam mulia lainnya, mengingat bahwa mereka meningkatkan biaya peluang untuk berinvestasi pada aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Namun, peningkatan pembelian bank sentral, terutama di Asia, membuat emas tetap berada pada keuntungan yang kuat sejauh ini di tahun ini - PT RIFAN FINANCINDO BERJANGKA

Sumber : investing

PT Rifan Financindo - Harga Emas Melemah Seiring Naiknya Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga

PT RIFAN FINANCINDO BANDUNG - Harga emas melemah di perdagangan Asia pada hari Senin, mendapat dukungan terbatas dari meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga AS karena para trader menunggu lebih banyak isyarat dari Federal Reserve dan ekonomi AS minggu ini.

Logam mulia tetap berada dalam kisaran trading yang ditetapkan sepanjang bulan Juni, juga membuat sedikit kemajuan karena dolar merosot.

Spot gold Harga emas untuk pengiriman Agustus turun tipis menjadi $2,325.74 per ounce, sementara gold futures yang akan jatuh tempo pada bulan Agustus turun 0,2% menjadi $2,336.05 per ounce pada pukul 11:09 WIB - PT RIFAN FINANCINDO

Sumber : investing 

PT Rifan - Harga Emas Hari Ini Turun Tipis

PT RIFAN BANDUNG - Harga Logam Mulia produksi PT Aneka Tambang (Persero) Tbk (ANTM) turun pada perdagangan hari ini. Koreksi yang searah dengan harga emas dunia.

Emas Antam dibanderol Rp 1.363.000/gram. Turun Rp 2.000 dibandingkan hari sebelumnya.

Sementara harga pembelian kembali (buyback) oleh Antam ada di Rp 1.233.000/gram. Juga berkurang Rp 2.000 dari posisi kemarin.

Penurunan harga emas Antam dipengaruhi oleh dinamika harga emas dunia. Akhir pekan lalu,  harga emas dunia di pasar spot ditutup di US$ 2.324,4/troy ons. Turun 0,05% dibandingkan hari sebelumnya.

Namun secara umum harga emas dunia masih dalam tren positif. Pada kuartal II-2024, harga emas naik 4,12%. Pada semester I-2024, harga emas melonjak 12,69%. 

Harapan akan pemangkasan suku bunga acuan di Amerika Serikat (AS) mengatrol harga emas. Asa ini membesar seiring rilis data ekonomi terkini. 

Akhir pekan lalu, US Bureau of Economic Analysis melaporkan inflasi Personal Consumption Expenditure (PCE) pada Mei sebesar 0% dibandingkan bulan sebelumnya (month-to-month/mtm). Lebih rendah dibandingkan April yang sebesar 0,3% mtm.

Dibandingkan tahun sebelumnya (year-on-year/yoy), laju PCE pada Mei tercatat 2,6%. Melambat dibandingkan April yang sebesar 2,7% yoy.

Sementara laju PCE inti secara bulanan pada Mei adalah 0,1%. Lebih rendah ketimbang April yang sebesar 0,3% mtm.

Lalu laju PCE inti secara tahunan pada Mei ada di 2,6%. Lagi-lagi lebih rendah dibandingkan April yang sebesar 2,8%.

Data ini membuat pelaku pasar makin yakin bahwa bank sentral Federal Reserve bisa menurunkan suku bunga acuan, paling cepat September. Mengutip CME FedWatch, kemungkinan penurunan Federal Funds Rate sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 5-5,25% pada September mencapai 55,2%.

Tidak selesai sampai di situ, The Fed juga berpeluang kembali menurunkan suku bunga acuan pada Desember. Probabilitas penurunan 25 bps adalah 39,7%.

Emas adalah aset yang tidak memberikan imbal hasil (non-yielding asset). Memegang emas jadi lebih menguntungkan dalam iklim suku bunga yang lebih rendah - PT RIFAN

Sumber :  bloomberg

Rifan Financindo Berjangka - Perkiraan Harga Emas Mempertahankan Target $2.000 Untuk Akhir Tahun

RIFAN FINANCINDO BERJANGKA BANDUNG - ABN Amro telah menerbitkan pandangan yang hati-hati untuk harga gold hingga akhir 2024 dan mempertahankan perkiraan akhir tahun sebesar $2.000 per ons. Saat ini, satu ons emas berharga $2.327,28. Dalam laporan terbaru mereka, Georgette Boele, Ekonom Senior di bank ini, menyoroti beberapa faktor yang mempengaruhi kondisi saat ini dan perkembangan harga emas di masa depan.

Harga emas mencapai puncaknya pada awal tahun ini namun telah kehilangan momentum," kata Boele. Menurut laporan tersebut, korelasi tradisional yang biasanya menggerakkan harga emas telah hilang, yang mengarah ke lingkungan pasar yang kompleks dan tidak pasti.

Kebijakan Bank Sentral dan Suku Bunga Riil AS

Langkah-langkah pelonggaran yang diharapkan oleh bank sentral belum mendukung harga emas seperti yang diantisipasi, kata pakar tersebut. Sementara Bank Sentral Eropa (ECB) mulai melakukan pelonggaran pada bulan Juni, penurunan suku bunga pertama oleh Federal Reserve AS (Fed) diperkirakan baru akan dilakukan pada bulan September. "Ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter di AS telah menurun tahun ini. Oleh karena itu, harga emas seharusnya lebih rendah, bukan lebih tinggi, dari perspektif ini," jelas Boele.

Selain itu, hubungan antara suku bunga riil AS dan harga emas telah menyimpang dari biasanya. "Suku bunga riil AS telah meningkat sementara harga emas juga meningkat," kata Boele. Normalnya, suku bunga riil yang lebih tinggi akan menurunkan harga emas.

Dolar AS dan Pasokan Emas Fisik

Kekuatan US dollar, yang telah terapresiasi sekitar 5% terhadap sekeranjang mata uang tahun ini, biasanya memberikan tekanan pada harga emas. Namun, harga emas telah naik hampir 11% selama periode yang sama, berlawanan dengan hubungan terbalik yang biasa terjadi, menurut Boele.

Kekhawatiran tentang kekurangan emas fisik, yang merupakan faktor selama krisis COVID, tidak berdasar di pasar saat ini, kata Boele. "Tidak ada kekurangan. Premi untuk koin emas berada di bawah rata-rata jangka panjangnya, dan beberapa koin emas memiliki premi negatif."

Aktivitas Investor dan Sentimen Pasar

Perilaku investor menunjukkan gambaran yang beragam. Sementara investor ETF telah mengurangi posisi mereka ke level 2019, posisi spekulatif di pasar berjangka meningkat. "Kenaikan posisi spekulatif di pasar berjangka mungkin telah mengimbangi beberapa dampak dari likuidasi posisi ETF," kata Boele.

Pendorong utama kenaikan harga emas tahun ini, menurut Boele, adalah pembelian di pasar berjangka, pembelian oleh bank sentral, terutama dari China, dan gambaran teknikal yang positif yang mengarah pada tren pembelian.

Prospek Harga Emas

Ke depan, ABN Amro tetap berhati-hati. Tren harga emas positif, namun momentumnya mulai memudar. Hubungan yang luar biasa positif dengan Dolar AS dan suku bunga riil AS dipandang hanya bersifat sementara. "Jika harga emas kembali merespon ekspektasi bank sentral, maka harga emas akan tetap stabil terhadap dolar AS dan sedikit lebih tinggi terhadap euro," Boele memperkirakan.

Karena saat ini tidak ada kekurangan emas fisik dan pembelian bank sentral tidak membenarkan tingkat harga saat ini, bank mempertahankan perkiraan harga emas sebesar $ 2.000 per ons untuk Desember 2024.

Secara teknikal, Boele menjelaskan zona support antara $2.220 dan $2.275, di mana harga tertinggi dan terendah sebelumnya tumpang tindih, sebagai area penting. "Di bawahnya, zona support berikutnya menunggu di $2.115, di mana rata-rata 200 hari berjalan. Jika harga turun di bawah rata-rata 200 hari, tren jangka panjang akan berubah menjadi negatif - RIFAN FINANCINDO BERJANGKA

Sumber : investing

 

 

Rifan Financindo - Dolar Berjaya, Emas Merana

RIFAN FINANCINDO BANDUNG - Harga emas dunia turun pada perdagangan kemarin. Penguatan nilai tukar mata uang dolar Amerika Serikat (AS) menekan harga sang logam mulia.

Harga emas dunia di pasar spot ditutup di US$ 2,298,5/troy ons. Terpangkas 0,93% dibandingkan hari sebelumnya dan menjadi yang terendah sejak 7 Juni atau hampir 3 minggu terakhir.

Dalam sepekan terakhir, harga emas berkurang 1,32% secara point-to-point. Selama sebulan ke belakang, harga jatuh 2,29%.

Saat ini, pasar merespons penguatan dolar AS dan kemungkinan bank sentral Federal Reserve tidak bisa menurunkan suku bunga acuan pada musim panas ini,” kata Bart Melek, Head of Commodity Strategies di TD Securities, seperti dikutip dari Bloomberg News. Kemarin, Dollar Index (yang menggambarkan posisi greenback di hadapan 6 mata uang utama dunia) menguat 0,36% ke 106,05, tertinggi sejak 30 April atau hampir 2 bulan terakhir. Bahkan indeks ini sempat menyentuh level 107 pada perdagangan intraday.

Emas dan dolar AS memiliki hubungan yang berbanding terbalik. Saat dolar AS menguat, biasanya harga emas bergerak sebaliknya.

Ini karena emas adalah aset yang dibanderol dalam dolar AS. Ketika dolar AS terapresiasi, emas jadi lebih mahal bagi investor yang memegang mata uang lain. Permintaan emas akan turun, harga pun mengikuti.

Penguatan dolar AS dipicu oleh pernyataan Anggota Dewan Gubernur The Fed Michelle ‘Miki’ Bowman. Dalam sebuah acara di London (Inggris), Bowman menyebut menahan suku bunga acuan di levell saat ini untuk sementara waktu mungkin sudah cukup untuk membawa inflasi turun ke arah target 2%. Bowman pun menegaskan dirinya tidak memperkirakan Federal Funds Rate bisa turun tahun ini.

Saat ditanya apakah dirinya menilai suku bunga acuan tidak bisa turun tahun ini, Bowman menjawab:
Ya, itu masih menjadi pandangan saya. Saya tidak memperkirakan penurunan suku bunga tahun ini, saya menaruh itu (penurunan suku bunga) untuk tahun-tahun ke depan.

Saat ini, dengan ketidakpastian prospek ekonomi dan data yang ada, kami dalam posisi yang baik meski situasi bisa berkembang. Saat data yang masuk mengindikasikan bahwa inflasi turun ke arah 2% secara berkelanjutan, maka menjadi layak (appropriate) untuk menurunkan suku bunga acuan secara bertahap. Namun, kita belum sampai ke titik itu dan saya akan tetap hati-hati,” papar Bowman.

Merespons pernyataan tersebut, pelaku pasar menjadi gusar. Akibatnya, peluang penurunan suku bunga  acuan pada September menipis.

Mengutip CME FedWatch, probabilitas pemangkasan Federal Funds Rate sebanyak 25 basis poin (bps) menjadi 5-5,25% pada September adalah 57,3%. Ini menjadi yang terendah dalam sebulan terakhir  -RIFAN FINANCINDO

Sumber : bloomberg 

PT Rifan Financindo Berjangka - Emas Terjebak Di Sekitar $2.300 Dengan Adanya Data Inflasi

PT RIFAN FINANCINDO BERJANGKA BANDUNG - Logam mulia ini jatuh ke dalam kisaran perdagangan di sekitar level rendah $2.300 per ons selama seminggu terakhir, karena para pedagang semakin tidak yakin dengan prospek penurunan suku bunga AS tahun ini.

Meskipun data inflasi untuk bulan Mei cukup menggembirakan, data tersebut masih menunjukkan tekanan harga yang relatif masih tinggi. Indeks manajer pembelian yang kuat di luar dugaan untuk bulan Juni juga memicu kekhawatiran bahwa kekuatan ekonomi AS akan mempertahankan suku bunga lebih lama.

Fokus minggu ini adalah pada data Indeks harga PCE, yang merupakan pengukur inflasi pilihan Federal Reserve. Angka ini akan dirilis pada hari Jumat dan secara luas diperkirakan akan menunjukkan inflasi yang sedikit menurun namun tetap berada di atas target tahunan bank sentral sebesar 2%.

Suku bunga yang tinggi menjadi pertanda buruk bagi pasar logam, mengingat bahwa mereka meningkatkan biaya peluang untuk berinvestasi pada aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Logam mulia lainnya bervariasi pada hari Selasa, tetapi juga berada dalam kisaran perdagangan yang baru-baru ini ditetapkan. Platinum futures naik 0,4% menjadi $ 1.016,55 per ons, sementara silver futures turun 0,1% menjadi $ 29,817 per ons - PT RIFAN FINANCINDO BERJANGKA

Sumber : investing