PT Rifan - Outlook Dan Tinjauan Sepekan Harga Logam Mulia & Energi

PT RIFAN BANDUNG - Ada informasi dan kemudian ada disinformasi. Seminggu terakhir, pemerintah hingga pasar mencoba mencari tahu berapa banyak informasi - dan disinformasi - yang ada terkait kebijakan nol-Covid China dan lockdown Shanghai yang diperpanjang.

Déjà vu ekonomi China tahun 2020 yang terperosok dalam bencana pandemi membebani sentimen minyak minggu lalu, bahkan kala Uni Eropa-Rusia berhadapan terkait Ukraina mengisyaratkan harga minyak mentah bisa naik lagi.

Patokan minyak global Brent dan minyak mentah West Texas Intermediate AS, atau WTI, berakhir turun pada hari Jumat, mencatat kerugian mingguan ketiga dalam empat minggu, bereaksi terhadap langkah keras Covid di Shanghai, serta prospek pertumbuhan global yang lebih lemah dan suku bunga yang lebih tinggi.

Menurut data resmi pemerintah yang dirilis minggu lalu, ekonomi China tumbuh 4,8% YoY pada Januari-Maret.

Tetapi IMF dan perbankan termasuk UBS, Bank of America dan Barclays minggu lalu menurunkan perkiraan pertumbuhannya untuk China pada tahun 2022.

Perkiraan Nomura sangat pesimistis, tumbuh hanya 3,9%, yang akan menandai tingkat pertumbuhan paling lambat di China sejak 1990 – terlepas dari 2020, ketika pandemi menekan perekonomian global.

Ekonom mengatakan meskipun data kuartal pertama positif, awan badai berada di cakrawala lantaran penjualan ritel, indikator utama kesehatan ekonomi, turun 3,5% pada Maret dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.

Prospek suram itu memberikan pemeriksaan suhu ekonomi terbesar kedua di dunia, sementara tingkat kematian Covid-19 yang meragukan menarik perhatian soal reputasi Beijing terkait dengan kerahasiaan dan kontrol naratif dengan segala cara.

Tetapi yang benar-benar mengganggu para analis adalah bahwa niat Presiden Xi Jinping untuk memaksa China melakukan pendekatan tanpa toleransi terhadap virus datang lama setelah seluruh dunia bergerak dari pandemi.

Di sebagian besar negara, termasuk Amerika Serikat, pedoman menetapkan bahwa setiap kematian di mana Covid-19 merupakan faktor atau menjadi kontributor dihitung sebagai kematian terkait Covid.

Tetapi di China, otoritas kesehatan hanya menghitung mereka yang meninggal langsung akibat Covid-19, tidak termasuk mereka yang kondisi dasarnya diperburuk oleh virus, kata Zhang Zuo-Feng, ahli epidemiologi di University of California, Los Angeles.

Jika kematian dapat dikaitkan dengan penyakit yang mendasarinya, mereka akan selalu melaporkannya seperti itu dan tidak akan menghitungnya sebagai kematian terkait Covid, itulah polanya selama bertahun-tahun,” kata Jin Dong-yan, ahli virologi di Universitas sekolah kedokteran Hong Kong.

Kriteria yang lebih sempit itu memberikan arti jumlah kematian Covid-19 China akan selalu jauh lebih rendah daripada banyak negara lain.

Sementara itu, sebagai akibat dari lockdown Shanghai, Bloomberg melaporkan bahwa permintaan China untuk bensin, solar, dan bahan bakar penerbangan pada April diperkirakan turun 20% dari tahun sebelumnya.

Itu akan setara dengan penurunan konsumsi minyak mentah 1,2 juta barel per hari, kata mereka, dan akan menjadi pukulan terbesar terhadap permintaan sejak pemberlakuan lockdown lebih dari dua tahun lalu di Wuhan — kota di China tengah tempat Covid-19 pertama kali muncul dilaporkan pada tahun 2020.

Namun China berbicara tentang pembukaan kembali, dan sepertinya penurunan permintaan tidak membantu menopang pasokan minyak global,” kata Phil Flynn, analis energi di Price Futures Group Chicago.

Emas hingga perak, platinum, dan palladium bergabung dengan komoditas minyak dan energi lainnya pada hari Jumat di lautan indeks Wall Street yang merah mulai dari Dow hingga S&P 500 dan Nasdaq.

Setiap kali Anda mendapatkan pergerakan besar-besaran ini dalam ekuitas saat ada pembicaraan kenaikan suku bunga, Anda akan memiliki beberapa tindak lanjut penjualan pada logam mulia," Phillip Streible, ahli strategi logam di Blue Line Futures di Chicago, mengatakan. "Bayinya keluar dengan air mandi, bisa dibilang begitu."

Emas berjangka Juni di Comex New York menyelesaikan perdagangan Jumat turun $15,70, atau 0,8%, di $1.932,50/oz. Untuk minggu lalu, harga turun 2%, penurunan tak terduga setelah ayunan ke atas pada hari Senin ke level tertinggi enam minggu di $2,003.

Emas turun saat Indeks Dolar AS mencapai level tertinggi lebih dari dua tahun di 101,34 pada hari Jumat sementara imbal hasil treasury 10 tahun mendekati level tertinggi Desember 2018.

"Inflasi yang tinggi dan lingkungan ekonomi yang tidak pasti telah sangat mendukung untuk logam kuning dan saya tidak berharap itu berubah tetapi semakin ketatnya harga pasar, semakin banyak resisten yang akan kita lihat pada reli emas," Craig Erlam, analis di platform perdagangan online OANDA menyatakan.

"Tentu saja, itu mungkin berubah jika peringatan resesi mulai muncul, tetapi masih ada keyakinan bahwa ini dapat dihindari," kata Erlam. "Obligasi 5/30 tahun telah terbalik lagi yang dapat menyebabkan beberapa kekhawatiran tetapi saat ini, spread 2/10 tetap positif, berimbang."

Pemicu likuidasi hari Jumat untuk pasar berasal dari bahasa kenaikan suku bunga yang tegas yang dimulai pada awal minggu oleh berbagai pejabat Fed - termasuk James Bullard dan Mary Daly, yang masing-masing mengepalai divisi bank sentral St. Louis dan San Francisco - dan digaungkan kembali menjelang akhir pekan oleh Ketua Jerome Powell sendiri.

Semua mendorong kenaikan 50 bps, atau setengah persentase poin, pada pertemuan kebijakan Fed berikutnya yang ditetapkan pada 4-5 Mei setelah hanya meningkat 25 bps, atau seperempat poin, di bulan Maret. Bullard bahkan menyarankan kenaikan 75 bps, atau tiga perempat poin, di beberapa titik, dengan mengatakan The Fed jauh di belakang kurva dalam memerangi inflasi yang tidak menunjukkan tanda-tanda mundur dari level tertinggi 40 tahun.

Beberapa orang khawatir bahwa kenaikan suku bunga 50 basis poin akan menjadi yang pertama dari banyak hal dan dapat memperlambat ekonomi dan permintaan minyak," tandas Phil Flynn.

Ini bukan hanya siklus pengetatan yang membuat trader kesal semalaman, tetapi juga penetapan harga kenaikan suku bunga 50 basis poin pada bulan September oleh European Central Bank," tambah Flynn. "Bank of Japan di sisi lain ingin tetap dovish. tetapi khawatir bahwa arah AS dan Eropa dapat memaksanya untuk mengubah arah.”

Fawad Razaqzada, analis di ThinkMarkets, sependapat dengan Flynn.

Kita tidak akan mendengar banyak dari pembicara Fed dalam beberapa minggu ke depan saat memasuki masa tenang menjelang pertemuan bank sentral 4 Mei. Tetapi kerusakan telah terjadi dan pesannya sudah keras dan jelas: Fed Funds Rate AS kemungkinan besar akan naik 50 basis poin pada pertemuan itu,” kata Razaqzada.

Emas: Prospek Teknikal

Dixit dari skcharting.com mengatakan pergerakan berkelanjutan di bawah $1.930 dapat mendorong emas turun menuju level Fibonacci 61,8% di $1.900 dan akhirnya $1.888.

Pembacaan stochastic dan RSI mingguan 51/58 dan 56 menunjukkan penurunan lebih lanjut," katanya, mengacu pada harga spot emas.

Di sisi lain, jika harga berhasil bertahan di atas level Fibonacci 50% di $1.930, target kenaikan pertama adalah level Fibonacci 38,2% di $1.960, pungkas Dixit.

“Jika emas cukup menarik pembelian di atas $1.960, emas dapat menguji ulang level Fibonacci 23,6% di $2.001,” tambahnya - PT RIFAN

Sumber : investing.com